暴走A股:别追高!明天大盘有一个“风险点”

财小猫(www.lzzx8.com)2020-07-30讯

暴走A股:别追高!明天大盘有一个“风险点”

暴走A股:别追高!明天大盘有一个“风险点”

  

  昨晚闻泰科技(行情600745,诊股)发布定增结果公告,累计发行1.13亿股,发行价格130.19元/股,完成募资58亿。今天闻泰科技涨停。

  

  从发行对象看,获配金额最大的是汇安基金管理有限责任公司,20亿;其次是枣庄铁济投资合伙企业(有限合伙),这个应该是国资背景,

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花了6.12亿;再是大佬葛卫东,花了5亿;瑞银、小摩等外资机构也有参与。冯柳的高毅资产认购17个亿,但是因为报价太低,最后只拿到了108万股,获配金额1.4亿。

  这个定增可说的不多,科技股常规操作,大佬们溢价收购,说明非常看好公司未来的发展,闻泰科技今天的股价也给予了非常强烈的正反馈。天风证券(行情601162,诊股)研究所所长赵晓光说,目前A股和港股看来,具有平台级制造能力的公司只有三个,分别是立讯精密(行情002475,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)、闻泰科技。

  立讯精密和歌尔股份聊过很多次,和苹果深度绑定,闻泰科技之前我的看法是ODM行业毛利率低,不过公司能把规模做到全球第一,接连拿下华为、小米、三星、Ov的订单,这样的规模优势本身就是极强大的护城河。另外,并购的安世半导体在功率半导体这一块,虽然不像芯片半导体那么有想象力,但是未来在汽车电子上的放量,还是很有看点的。

  ……

  今年以来,包括兆易创新(行情603986,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、闻泰科技、欧菲光(行情002456,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)、东山精密(行情002384,诊股)、领益智造(行情002600,诊股)在内,一大堆科技股都密集发布定增公告,根本上反映的是货币超发背景下的“资产荒”。公募基金规模不断扩大、外资加速流入A股、贵州茅台(行情600519,诊股)市值突破2万亿……这些都是在货币宽松以及低利率的市场环境下,对于核心资产的主动抱团取暖,而这几乎必然导致高估值的产生。

  这一块我自己也有误解。之前我的看法是,科技股大多数是重资产行业,烧钱快,公司为了快速发展,必须进行大规模融资,找银行借钱难度大,这时候定增就成为了一种门槛和成本都比较低的融资方式。

  既然是定增,那就得有个合适的价格。作为上市公司,肯定希望以可能性小的股权稀释比例,获得尽可能高的融资金额,所以定增价格越高越好。对于定增机构来说,哪怕资产再优质,50块钱炒到100块,即使给个8-9折的优惠,成本也非常高,而且过去还有12个月的锁定期,一不小心就高位接盘了,所以机构也很精神,这样一来就无形中提高了上市公司的定增难度。

  这个“怪圈”今年不知不觉被打破了,虽然大部分科技股在过去一年至少有100%涨幅,但是今年的定增热度却远远好于去年。背后的原因,第一个是以半导体为代表的科技股,政策高度空前,行情景气度快速提升;第二个就是上面提到的资产荒,大佬们手里有钱,没地方投,哪怕贵一点也要买;第三个是证监会年初给定增松绑,以前锁定12个月,现在只要锁定6个月,发行底价也从9折降低到8折,降低了高位接盘的风险。

  社会在发展,股市在进化,我们对于股市的认知也要不断迭代,大家继续一起学习吧、

  ……

  行情方面,今天全面大反弹,沪指涨2%,创业板涨近4%,外资净买入80亿,涨停板上百只,成交量上万亿,行情又有了走强的意思。

  不过我依然无感,大盘还是个箱体震荡的走势,先看能不能突破箱体吧。有精力的在箱体上下轨做做波段,没精力的拿着就行,明天再涨不适合买了,想买的周一、周二早买了。

  板块方面,领涨的还是原来那些东西,半导体、疫苗等等,这和我之前说的“资产荒”是一个道理,大资金的共识是,既然不知道买什么,那就买最好的,只输时间不输钱。

  另外就是注意观察一下行情的持续性,如果今天大涨的医药、半导体、券商,明天直接大面,那说明行情还是走不远。如果持续性好的话,再看看有没有风格切换的可能性,倒不一定是切到金融或者地产,水泥、防水,或者是一些大市值的科技股龙头,可能更好一些,比如中兴通讯(行情000063,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)、光环新网(行情300383,诊股)、浪潮信息(行情000977,诊股)、中际旭创(行情300308,诊股)这些。

  今晚就说这么多,以后打算适当控制一下文章的信息量,像昨晚那样哼哧哼哧写两三千字,估计你们也消化不了。

  【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】