新一轮结构牛已在路上

财小猫(www.lzzx8.com)2020-10-16讯

新一轮结构牛已在路上

新一轮结构牛已在路上

  投资快报:节前你一直保持谨慎乐观,果然,节后行情不错。先给大家展望一下这个月的行情吧?

  张德良:好的。总体上讲,十月行情是不错的。是“十月红”,而不是“红十月”,什么意思呢?就是结构性机会,还不是指数型的系统性、整体性机会。就指数而言,科创50指数、创业板指数会更强一些。

  就整体而言,沪深300指数有可能会尝试突破十三年下降压力线。换言之,继高端制造之后,金融股有可能会有一次表现,从而推动指数上攻。要强调的是,当指数形成明显上攻格局的时候,往往是短期上攻动力不足的时刻。

  投资快报:大体明白了,依然是结构牛。我们也习惯了这种结构牛。接下来,我们重点关注哪些领域?

  张德良:从群体上讲,最值得关注的就是制造业,其次就是现代服务业。前者,又以消费电子、新能源及新能源汽车产业链为主。后者,则是直播电商、云服务、非银及部分龙头银行为主。

  投资快报:是啊。制造业是经济转型的关键。但涉及领域众多,不知道如何下手啊?

  张德良:制造业是最复杂的,也需要更丰富的专业、行业知识。但可以肯定,制造业的春天已经来了。无论是国家产业政策、经济转型,需要它们,更重要的是,全球第四次工业革命已悄悄来临。新一轮经济的启动,也将取决于传统制造业的升级,以及新制造业的形成。因此,制造业,无疑是未来一年甚至更多时间,需要反复关注的领域。

  这一轮制造业革命,与消费升级、新能源消费、生物技术等紧密相关,而且工业互联网的应用,会引领新一轮智能制造业的大发展,核心就是数字经济。

  现阶段,可以继续关注智能手机产业链,虽然iphone12发布之后,苹果产业链有所调整,但相关技术创新与应用,依然会推动包括AR、VR在内的新场景应用,产业链龙头会持续受益,中长期依然值得看好。苹果产业链,A股有一批优势代工企业,像立讯精密(行情002475,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)等。同时,光学模组也有可能会快速崛起,像以TOF光学技术应用的3D拍摄,未来应用场景值得期待。

  新能源则以光伏、风电为主,这二个领域我们是优势的,龙头企业基本就是全球龙头企业,值得中长期关注。新能源汽车产业链类似。

  投资快报:除了制造业,就是现代服务业。在这中间,最值得关注又是哪些?

  张德良:讲起服务业,传统思维就是金融服务业。但数字经济时代,已不再是狭义的金融业。我觉得,至少应该是云服务、金融科技、人工智能服务等。在数字经济时代,最受益于的服务型企业,主要是三类:一是平台型大公司。二是拥有硬核技术的顶尖企业。第三就是各种应用场景企业。A股、H股中,最有优势的,就是第一、三类公司。平台型企业,大家都明白,像阿里、腾讯 、美团等。除了大平台,最值得注意的就是各种应用场景,像直播电商,今天就是出现产业大拐点。据阿里与毕马威的研究,今年直播电商规模将突破万亿,明年会进一步上升至近二万亿,过去一年多,直播电商服务型公司,像壹网壹创(行情300792,诊股)、值得买(行情300785,诊股),还有刚上市的丽人丽妆(行情605136,诊股),持续向强,都是这一产业升级的受益者。

  投资快报:总结一下吧。与过去一年多的结构牛相比,这一轮结构牛的特征,会是什么?

  张德良:过去一年来,核心就是食品饮料(传统消费品)寡头引领,带动半导体产业链的崛起。今年下来以来,核心就是以

立思辰股票

高端制造龙头,并引领现代服务业的转强,同时,并购重组也是风生水起。